隔壁老王退休金每月五千多，而同事老李却只有两千出头，同样工作一辈子，养老金的差距背后隐藏着一套精密的计算公式。
退休前，老王在山东某企业工作了35年，每月养老金能拿到五千多。 而他的同事老李，虽然同龄，但因为缴费年限短、基数低，每月养老金只有两千出头。 他们生活在同一个城市，物价水平相同，但退休生活品质却有着明显差异。
在山东，每月4000元左右的养老金被许多退休人员视为一个“安心线”，达到这个水平，基本生活开销就能覆盖，还能有一定的休闲娱乐空间。
养老金替代率是衡量退休生活品质的关键指标，它指的是退休时养老金领取水平与退休前工资收入之间的比率。 世界银行建议，要维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率不应低于70%。
这意味着如果退休前月收入为1万元，退休后每月至少需要7000元养老金才能保持生活品质不下降。 国际劳工组织设定的养老金替代率最低标准为55%，而我国现行基本养老保险目标替代率设定为58.5%。
然而现实情况是，我国企业职工养老金替代率呈现逐年下降趋势。 1999年之前，中国企业职工养老金的替代率总体维持在75%以上，但之后已下降至40%左右。
2020年，企业养老金替代率仅为41.3%，低于国际警戒线。 这种下降意味着退休人员的生活保障水平正在减弱。
山东省的退休养老金计算公式主要包含三部分：基础养老金、个人账户养老金和过渡性养老金。 这种结构设计体现了“多缴多得，长缴多得”的原则。
基础养老金与退休时当地上年度职工月平均工资、本人平均缴费工资指数和缴费年限相关。计算公式为：当地上年度职工月平均工资×(1+本人平均缴费工资指数)÷2×缴费年限×1%。
个人账户养老金取决于养老保险个人账户的累计储存额（含利息）和退休年龄确定的计发月数。 60岁退休对应的计发月数为139个月，55岁为170个月，50岁为195个月。
过渡性养老金主要针对1996年以前的缴费年限和视同缴费年限计算。 这一部分因地区政策不同而有所差异，山东省的过渡性系数为1.3%。
在山东，要达到每月4000元养老金的目标，有两条主要路径可选：长期中等基数缴费或短期高基数缴费。
长期中等基数缴费路径适合收入稳定且工龄较长的人群。 例如，平均缴费指数0.8，缴费年限40年，按2023年山东省养老金计发基数7468元计算，基础养老金部分可达2688.48元。 加上个人账户养老金约720元（个人账户余额10万元左右）和过渡性养老金约932元（计算年限12年），每月养老金总额可达4340元左右。
短期高基数缴费路径则适合收入较高但工龄较短的人群。 如果平均缴费指数达到2.0，缴费年限20年，基础养老金约为2240元。 个人账户余额积累可达25万元左右，个人账户养老金约1798元，两部分相加每月养老金约4038元。
甚至按最高档次（300%）缴费15年，也能达到4000元以上的养老金水平，但这种方式的性价比相对较低。
养老金的数额并非由单一因素决定，而是综合作用的结果。 退休地区的社会平均工资直接影响养老金水平。 2025年，河南省缴费基数下限为3831元，而上海市上限达到37302元，不同地区的养老金差异明显。
缴费年限是决定养老金高低的关键因素。 社会保险法规定领取养老金的最低缴费年限为15年，但缴费年限越长，养老金越高。 按静态模型计算，缴费15年养老金1500元，缴费40年则可达到4000元。
缴费基数同样重要。 按60%基数缴费只有300%基数缴费的1/5，但基础养老金待遇却能达到其40%。 缴费基数越高，个人账户积累也越快，形成双重优势。
退休年龄影响个人账户养老金的计算。 50岁退休计发月数为195个月，60岁退休则为139个月。 相同个人账户余额下，60岁退休每月个人账户养老金比50岁退休高出40%以上。
此外，过渡性政策也会影响养老金数额。山东省过渡性养老金计算与本人的平均缴费指数挂钩，过渡系数为1.3%。 对于有1996年以前工龄的人员，这一部分会增加养老金的总体水平。
当前养老金体系面临诸多挑战。 养老金替代率下降是突出问题之一。 从1999年之前的75%以上下降到目前的40%左右，退休人员的生活水平保障度明显降低。
养老双轨制的存在导致不同群体间养老金差异巨大。 机关事业单位人员的养老金替代率确定为90%-107%，而企业职工的养老金替代率不到40%。 这种差距影响了制度的公平性。
通货膨胀对养老金实际购买力构成持续威胁。 根据国家公布的数据，近20年来通货膨胀率大体在2%-3%之间，日常生活消费品如大米、汽油、猪肉等价格上涨约4倍。
长寿风险也是养老金规划中不可忽视的因素。 随着平均寿命每四到五年增长一岁，提前退休可能面临40年甚至更长的养老时间，养老金储备需要应对更长时间的开销。
从全国看，普通白领的养老金缺口可能高达218万元。 这一数字凸显了提前进行养老金规划的必要性和紧迫性。
4%原则为退休储备提供了参考标准。该原则建议在退休第一年从退休金本金中提取不超过4.2%的金额，之后每年根据通胀率调整。 这样即使到过世，退休金都花不完。
与4%原则等价的300原则将25年退休生活分为300个月，将财富分成300份每月花一份。 这样即使不做任何投资，到90岁时这些钱刚好全花完，实现终身效用最大化。
一个具体的例子是，如果退休前工资是1万元，按照70%的替代率计算，每年需要8.4万元的养老金。 如果65岁退休，需要至少准备210万元；如果60岁退休，则需要准备252万元。
投资组合对养老金的增值保值至关重要。 清华大学陈秉正教授建议，可以将60%的资金用来买指数基金，40%买债券类固定收益产品，长期来看收益很容易达到10%以上。
多支柱养老是应对养老金缺口的有效策略。 除了基本养老保险外，企业年金、个人储蓄性养老保险、基金投资等都可以作为养老金的补充来源。